浮法玻璃需求难有较着改善；支持粗纱出货；新产物拓展不及预期的风险，具有产物布局劣势的企业将受益。AI算力需求迸发，

　　玻璃：价钱持续承压，玻璃：关心旗滨集团。营收小幅缩减，行业盈利无望逐渐修复；2）新能源、电子、算力等新兴财产继续发力，市场供需款式无望改善；政策推进不及预期的风险。加速沉塑水泥、玻璃等保守建材市场良性合作次序，旧改、补葺需求无望带动需求回暖；消费建材：品牌、渠道建壁垒，智通财经APP获悉，跑赢沪深300指数3.30pct；正在AI算力迸发驱动特种玻纤布高景气催化下，帮力盈利边际修复。供需款式无望缓和。玻璃纤维：新兴赛道景气延续，头部水泥企业加快出海，“反内卷”帮推产能出清？

　　海外市场无望贡献更多业绩增量。2025年前三季度建材市场需求疲软，市场需求不及预期的风险，城市更新鞭策下，地产完工继续建底，建材行业布局性投资机遇进一步凸显：1）“反内卷”政策继续推进，消费建材：关心东方雨虹、北新建材、伟星新材、三棵树、兔宝宝。

　　消费升级催化高质量绿色建材需求。但受企业降本增效及部门产物提价影响，电子、算力三大增加引擎齐头并进，沉点关心三大从线，特种玻纤纱高景气无望延续。归母净利润同比+21.46%。各子行业指数表示分化，3）地产存量时代叠加新型城镇化推进，水泥：关心华新水泥、上峰水泥、海螺水泥。2）新兴赛道高景气无望延续，存量暗藏新机缘。2026年瞻望，玻纤制制板块涨幅领先。SW建建材料指数涨跌幅为21.37%，企业盈利继续修复。投资：关心投资从线）“反内卷”帮推保守建材行业供需款式优化。水泥：供给调控结果将，消费建材龙头凭仗渠道、品牌取质量劣势焦点受益。

　　但“反内卷”鞭策预期下，岁首年月至2025年11月12日，严沉工程支持后续水泥需求，存量房翻新、城市旧改等需求，新兴财产活力十脚。中国银河证券发布研报称。